Collar (Protective Collar) Beskrivelse En investor skriver et anropsalternativ og kjøper et puteringsalternativ med samme utløp som et middel for å sikre en lang posisjon i den underliggende aksjen. Denne strategien kombinerer to andre sikringsstrategier: beskyttende setter og dekket samtaleskrift. Vanligvis vil investoren velge en anropsstrike over og en lang streik under startkursen. Det er breddegrad, men streikvalgene vil påvirke kostnadene til sikringen, samt beskyttelsen den gir. Disse streikene refereres til som gulvet og taket på stillingen, og aksjen er kollert mellom de to streikene. Slagstreiken etablerer en minimumsutgangspris, dersom investoren må likvidere i en nedtur. Samtalestrekningen setter en øvre grense på aksjegevinster. Investoren bør være forberedt på å avstå aksjene dersom aksjene samles over anropsstrike. Nettoposisjon (ved utløp) MAXIMUM GAIN Samtalestrike - aksjekjøpspris - netto premie betalt ELLER Samtalestopp - aksjekjøpspris netto kreditt mottatt MAXIMUM LOSS aksjekjøpskurs - strike - nettopremie betalt ELLER aksjekjøp - nettopreditt mottatt i kreditt returnere for å akseptere en lue på aksjene oppadgående potensial, investor får en minimumspris hvor aksjen kan selges i løpet av kraven. For opsjonsstrategiens løpetid er investor på utkikk etter en liten økning i aksjekursen, men er bekymret for en nedgang. Investoren legger til en krage til en eksisterende, langsiktig aksjeposisjon som en midlertidig, noe mindre enn fullstendig sikring mot effekten av en mulig nærtidsnedgang. Den lange satsingen gir en minimums salgspris for aksjen, og kortsamtalestrekningen setter maksimal profittpris. For å beskytte eller krage en kort lagerposisjon, kan en investor kombinere en lang samtale med et kort sett. Motivasjon Denne strategien er for innehavere eller kjøpere av en aksje som er opptatt av en korreksjon og ønsker å sikre den lange aksjeposisjonen. Variasjoner Det maksimale tapet er begrenset for kortsikringsperioden. Det verste som kan skje er at aksjekursen faller under strykingen, som ber investor om å utøve saken og selge aksjen til gulvprisen: strykingen. Hvis aksjen var opprinnelig kjøpt til en mye lavere pris (som ofte gjelder for en langsiktig eierandel), kan denne utgangsprisen faktisk resultere i et overskudd. Kortt samtalen vil utløpe verdiløs. Selve tapet (fortjeneste) vil være forskjellen mellom gulvprisen og aksjekjøp prisen, pluss (minus) debet (kreditt) fra å etablere kragehekk. Maksimal gevinst er begrenset for strategiens løpetid. Kortsiktige maksimale gevinster blir nådd akkurat som aksjekursen stiger til anropsstrøket. Nettoresultatet forblir det samme uansett hvor mye høyere aksjen kan lukke bare posisjonen utfallet kan variere. Hvis aksjen er over anropsstrike ved utløpet, vil investoren sannsynligvis bli tildelt på anropet og likvide aksjen i taket: anropet streik. Resultatet vil være takprisen, minus aksjekjøpskurs, pluss (minus) kreditt (debet) fra å etablere kragehekk. Hvis aksjene skulle lukkes nøyaktig ved anropsslag, vil det utløpe verdiløs, og aksjen vil trolig forbli i kontoen. Resultatutviklingen frem til det tidspunktet ville være identisk, men fra den dagen fremover ville investor fortsatt fortsette å møte en aksjeeiere risiko og belønning. ProfitLoss Denne strategien etablerer et fast beløp av priseksponering for strategiens løpetid. Den lange puten gir en akseptabel utgangspris som investor kan likvidere om aksjen har tap. Premieinntektene fra den korte samtalen bidrar til å betale for putten, men setter samtidig en grense for opptjeningspotensialet. Både det potensielle resultatet og tapet er svært begrenset, avhengig av forskjellen mellom streikene. Resultatpotensialet er ikke viktig her. Dette er jo en sikringsstrategi. Problemene for den beskyttende krageinvestoren gjelder hovedsakelig hvordan man skal balansere beskyttelsesnivået mot beskyttelseskostnaden i en bekymringsfull periode. I prinsippet bryter strategien selv om bestanden ved utløpet er over (under) sitt innledende nivå med beløp av debet (kreditt). Hvis aksjen er en langsiktig eierandel til en mye lavere pris, er ikke begrepet breakeven relevant. Volatilitet Volatilitet er vanligvis ikke et viktig hensyn i denne strategien, alt likevel. Siden strategien innebærer å være lang ett alternativ og kort en annen med samme utløp (og generelt like stor fra lagerverdien), kan effektene av underforståtte volatilitetsforskyvninger i stor grad utligne hverandre. Time Decay Vanligvis ikke et stort hensyn. Siden strategien innebærer å være lang ett alternativ og kort en annen med samme utløp (og generelt like stor fra lagerverdien), bør effekten av tidsforfall grovt kompensere hverandre. Oppdragsrisiko Ja. Tidlig tildeling av kortkjøpsopsjonen, når det er mulig når som helst, skjer vanligvis bare før aksjene går utenfor utbytte. Og vær oppmerksom på at en situasjon hvor en aksje er involvert i en restrukturering eller kapitaliseringshendelse, som for eksempel fusjon, overtakelse, spin-off eller spesialutbytte, kan helt opprøre typiske forventninger om tidlig utøvelse av opsjoner på aksjen. Utløpsrisiko Alternativskriveren kan ikke vite sikkert om tildelingen faktisk har skjedd på kortnummeret til neste mandag. Dette er imidlertid generelt ikke et problem siden investor har aksje til å levere dersom den er tildelt på samtalen. Denne strategien gir seg mulighet til å bruke som en LEAPS-sikring, hvor tidsverdien har en tendens til å gjøre premiene høyere og beskyttelsesperioden er lengre. Kragen gir mer beskyttelse enn et dekket kall. men på en lavere oppe kostnad enn en beskyttende put. Se begge disse alternativene for ytterligere detaljer. Beslektet posisjon Sammenligningsposisjon: NA Motsatt posisjon: NA Offisielle OIC-sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk innebærer godkjenning av vilkårene som er angitt der. Offisielle OIC Sponsorer Dette nettstedet omhandler børshandlede alternativer utstedt av The Options Clearing Corporation. Ingen uttalelse på dette nettstedet skal tolkes som en anbefaling om å kjøpe eller selge en sikkerhet, eller å gi investeringsrådgivning. Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Før du kjøper eller selger et alternativ, må en person få en kopi av egenskaper og risiko for standardiserte alternativer. Kopier av dette dokumentet kan hentes fra megleren, fra hvilken som helst børs hvilke alternativer som handles, eller ved å kontakte Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investor service stift). kopi 1998-2017 Alternativet Industrirådet - Alle rettigheter reservert. Vennligst se vår personvernerklæring og vår brukeravtale. Følg oss: Brukeren anerkjenner gjennomgang av brukeravtalen og personvernreglene som styrer dette nettstedet. Fortsatt bruk betyr godkjennelse av vilkårene som er nevnt deri. Investorer bør nøye vurdere informasjonen i prospektet, herunder investeringsmål, risikoer, kostnader og utgifter. Du kan be om et prospekt ved å ringe 800-435-4000. Vennligst les prospektet nøye før du investerer. Ytelsen kan påvirkes av risiko knyttet til ikke-diversifisering, inkludert investeringer i bestemte land eller sektorer. Ekstra risiko kan også omfatte, men er ikke begrenset til, investeringer i utenlandske verdipapirer, spesielt fremvoksende markeder, eiendomsinvesteringer (REITs), rentepapirer og småkapitalpapirer. Hver enkelt investor bør vurdere disse risikoene nøye før du investerer i en bestemt sikkerhet eller strategi. Alternativer har et høyt risikonivå og er ikke egnet for alle investorer. Visse krav må oppfylles for handel alternativer gjennom Schwab. Skrive avdekket alternativer innebærer potensielt ubegrenset risiko. Dekket samtaler gir bare beskyttelse mot nedbør i omfanget av mottatt premie og begrenser oppadgående potensial til strykprisen, pluss mottatt premie. Med lange opsjoner kan investorer miste 100 av investerte midler. Strategier med flere benalternativer vil innebære flere provisjoner. Spread trading må gjøres i en margin konto. Vennligst les Egenskaper og Risikoer for Standardopplysningene i Options Disclosure Document før du vurderer eventuelle opsjonstransaksjoner. Ring Schwab på 800-435-4000 for en gjeldende kopi. Futures trading har et høyt risikonivå og er ikke egnet for alle investorer. Visse krav må oppfylles for handel futures. Vennligst les Risikoopplysningserklæringen for futures og opsjoner før du vurderer fremtidige transaksjoner. Informasjonen som er oppgitt her, er kun for generelle informasjonsformål og bør ikke betraktes som en individuell anbefaling eller personlig investeringsrådgivning. Alle uttrykk for mening kan endres uten varsel i reaksjon på skiftende markedsforhold. Charles Schwab amp Co. Inc. og Charles Schwab Bank er separate men tilknyttede selskaper og datterselskaper av The Charles Schwab Corporation. Brokerageprodukter tilbys av Charles Schwab Amp Co. Inc. Medlem SIPC. Innskudd og utlånsprodukter og tjenester tilbys av Charles Schwab Bank, medlem FDIC og en likeverdig boliglåner. Brokerageprodukter: Ikke FDIC-forsikret Ingen bankgaranti kan miste verdi Charles Schwab Corporation tilbyr et komplett spekter av megler-, bank - og finansrådgivning gjennom sine datterselskaper. Dens meglerforhandler datterselskap, Charles Schwab Amp Co. Inc. (medlem SIPC), tilbyr investeringstjenester og produkter, inkludert Schwab meglerkontoer. Dens datterselskap, Charles Schwab Bank (medlem FDIC og en likeverdig boliglåner), tilbyr innskudd og utlånstjenester og produkter. Tilgang til elektroniske tjenester kan være begrenset eller utilgjengelig i perioder med toppspørsmål, markedsvolatilitet, systemoppgradering, vedlikehold eller av andre årsaker. Dette nettstedet er designet for amerikanske innbyggere. Ikke-amerikanske. Innbyggere er underlagt landsspesifikke restriksjoner. Lær mer om våre tjenester for ikke-amerikanske innbyggere. 169 2017 Charles Schwab Amp Co. Inc, Alle rettigheter reservert. Medlem SIPC. Uautorisert tilgang er forbudt. Bruk vil bli overvåket. (0114-0129)
No comments:
Post a Comment